Comercianți instituționali vs. Comercianți cu amănuntul: Care este diferența?
Comercianți instituționali vs. Comercianți cu amănuntul: o prezentare generală
Tranzacționarea valorilor mobiliare poate fi la fel de simplă ca apăsarea butonului de cumpărare sau vânzare dintr-un cont de tranzacționare electronic. Cu toate acestea, comercianții mai sofisticați pot opta pentru tranzacții mai complexe, stabilind un preț limită pentru o tranzacție de blocuri, care este analizată pe mai mulți brokeri și tranzacționată în câteva zile. Diferențele constau în tipul de comerciant și există două tipuri de bază: retail și instituțional.
Comercianții cu amănuntul, adesea denumiți comercianți individuali, cumpără sau vând valori mobiliare pentru conturi personale. Comercianții instituționali cumpără și vând titluri de valoare pentru conturi pe care le gestionează pentru un grup sau instituție. Fondurile de pensii, familiile fondurilor mutuale, companiile de asigurări și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt comercianți instituționali obișnuiți.
Câteva dintre avantajele pe care comercianții instituționali le-au beneficiat odată față de investitorii cu amănuntul s-au risipit. Accesibilitatea brokerajelor online sofisticate, capacitatea de a tranzacționa și de a primi valori mobiliare mai diverse (cum ar fi opțiunile), datele în timp real și disponibilitatea pe scară largă a datelor și analizelor de investiții au restrâns diferența.
Cu toate acestea, decalajul nu s-a închis complet. Instituțiile au încă numeroase avantaje, cum ar fi accesul la mai multe valori mobiliare ( IPO-uri, futures, swap-uri ), capacitatea de a negocia comisioane de tranzacționare și garanția celui mai bun preț și executare.
Chei de luat masa
- Comercianții instituționali cumpără și vând titluri de valoare pentru conturi pe care le gestionează pentru un grup sau instituție.
- Comercianții cu amănuntul cumpără sau vând titluri de valoare pentru conturi personale.
- Comercianții instituționali comercializează de obicei dimensiuni mai mari și pot comercializa produse mai exotice.
- Brokerajele online și alți factori au micșorat diferența dintre comercianții instituționali și comercianții cu amănuntul, ceea ce a dat odată comercianților instituționali un avantaj.
Comercianți instituționali
Comercianții instituționali au capacitatea de a investi în valori mobiliare care, în general, nu sunt disponibile pentru comercianții cu amănuntul, cum ar fi forward și swap-uri. Natura complexă și tipurile de tranzacții descurajează sau interzic de obicei comercianții individuali. De asemenea, comercianții instituționali sunt deseori solicitați pentru investiții în IPO-uri.
Comercianții instituționali tranzacționează de obicei blocuri de cel puțin 10.000 de acțiuni și pot reduce costurile prin trimiterea tranzacțiilor către burse independent sau printr-un intermediar.
Comercianții instituționali negociază taxe de bază pentru fiecare tranzacție și necesită cel mai bun preț și executare. Nu li se percep taxe de cheltuieli de marketing sau distribuție .
Datorită volumului mare, comercianții instituționali pot avea un impact semnificativ asupra prețului acțiunilor unui titlu. Din acest motiv, uneori pot împărți tranzacțiile între diferiți brokeri sau în timp, pentru a nu avea un impact semnificativ.
Cu cât este mai mare fondul instituțional, cu atât este mai mare capacitatea de piață pe care comercianții instituționali tind să o dețină. Este mai dificil să depui o mulțime de bani pentru a lucra în acțiuni cu capitalizare mai mică, deoarece este posibil ca comercianții să nu dorească să fie proprietari majoritari sau să scadă lichiditatea până la punctul în care este posibil să nu existe cine să ia cealaltă parte a tranzacției.
Comercianți cu amănuntul
Comercianții cu amănuntul investesc de obicei în acțiuni, obligațiuni, opțiuni și contracte futures și au acces minim sau lipsit la IPO-uri. Majoritatea tranzacțiilor se fac în loturi rotunde (100 de acțiuni), dar comercianții cu amănuntul pot tranzacționa orice cantitate de acțiuni la un moment dat.
Costul efectuării tranzacțiilor ar putea fi mai mare pentru comercianții cu amănuntul dacă trec printr-un broker care percepe o taxă forfetară pe tranzacție în plus față de costurile de marketing și distribuție. Numărul acțiunilor tranzacționate de comercianții cu amănuntul este de obicei prea mic pentru a avea un impact asupra prețului titlului.
Spre deosebire de comercianții instituționali, comercianții cu amănuntul sunt mai predispuși să investească în acțiuni cu capitalizare mică, deoarece pot avea puncte de preț mai mici, permițându-le să cumpere multe titluri diferite într-un număr adecvat de acțiuni pentru a realiza un portofoliu diversificat.
consideratii speciale
Deși comercianții cu amănuntul și comercianții instituționali sunt rase diferite de comercianți, comercianții cu amănuntul devin adesea comercianți instituționali. Un comerciant cu amănuntul poate începe să tranzacționeze pentru propriul cont personal și, dacă se comportă bine, poate începe să tranzacționeze pentru prieteni și familie.
Dacă un comerciant cu amănuntul continuă să genereze randamente pozitive și să acumuleze mai mult capital de la alți investitori, se poate organiza în ceea ce este în esență un mic fond de investiții. Această creștere poate continua, nelimitată, până la punctul în care comerciantul cu amănuntul este acum un comerciant instituțional.