Buy-Side
Ce este partea de cumpărare?
Instituțiile financiare ale unei economii de piață liberă includ un segment numit partea de cumpărare: firmele care cumpără titluri de investiții. Acestea includ firme de asigurări, fonduri mutuale, fonduri speculative și fonduri de pensii, care cumpără titluri de valoare pentru propriile conturi sau pentru investitori cu scopul de a genera o rentabilitate.
Opusul profesionistului de cumpărare este partea de vânzare. Spre deosebire de partea de cumpărare, eforturile de vânzare nu includ efectuarea unei investiții directe. În schimb, acestea asistă piața de investiții cu toate activitățile legate de vânzarea valorilor mobiliare către partea de cumpărare, cum ar fi subscrierea pentru ofertele publice inițiale (IPO), furnizarea de servicii de compensare și generarea de materiale și analize de cercetare.
În comun, aceste două părți (cumpărare și vânzare) alcătuiesc principalele activități ale piețelor financiare.
Chei de luat masa
- Partea de cumpărare este un segment al piețelor financiare alcătuit din instituții de investiții care cumpără valori mobiliare în scopuri de gestionare a banilor.
- Partea de vânzare este opusă părții de cumpărare, oferind doar recomandări și servicii de investiții pentru a facilita achiziționarea de valori mobiliare de către partea de cumpărare.
- O afacere implicată în activități de cumpărare va achiziționa acțiuni, obligațiuni și alte produse financiare pe baza nevoilor și strategiei portofoliului companiei sau clientului.
- Instituțiile comune de cumpărare includ fonduri speculative, fonduri de pensii și fonduri mutuale.
Înțelegerea părții de cumpărare
O afacere implicată în activități de cumpărare va achiziționa acțiuni, obligațiuni și alte produse financiare pe baza nevoilor și strategiei portofoliului companiei sau clientului. Activitatea de cumpărare se desfășoară în multe situații, nu doar la instituțiile financiare menționate mai sus. Acestea includ, de asemenea, trusturi, fonduri de capitaluri proprii și persoane fizice cu valoare netă ridicată.
Întregul obiectiv al investiției din partea cumpărării este de a crea valoare pentru clienții unei firme. Acestea fac acest lucru identificând și achiziționând active subevaluate pe care cred că le vor aprecia în timp. Deoarece partea de cumpărare implică cumpărarea unor blocuri mari de valori mobiliare de piață, cele mai prestigioase companii au adesea o mare putere de piață. Acești titani de pe piață sunt, de asemenea, atent urmăriți de investitori și mass-media.
8,68 miliarde de dolari
Valoarea activelor administrate de BlackRock(AUM) la 31 decembrie 2020. BlackRock este cel mai mare manager de investiții din lume în ceea ce privește activele.
Firmele precum BlackRock și Vanguard pot influența semnificativ prețurile pieței, deoarece fac investiții la scară largă în nume unice. Cu toate acestea, aceste investiții nu sunt de obicei dezvăluite în timp real și pot fi oarecum fantome pentru comercianții de pe piață. Securities and Exchange Comisiei (SEC) 13F depunerea impune prezentarea publică de către manageri pe partea de cumpărare pentru toate exploatațiile cumpărate și vândute în fiecare trimestru.
În urma investițiilor Buy-Side
Depunerea trimestrială 13F este o sursă recomandată pentru toate tipurile de investitori în urmărirea unora dintre investițiile și investitorii de top din piață. Warren Buffett și firma sa, Berkshire Hathaway (BRK. A / B), sunt exemple despre modul în care urmărirea investitorilor din partea cumpărătorilor poate ghida abordările investiționale.
Mai mult, mulți investitori se vor uita la deținerile acestor investitori mai mari și la modificările în acele dețineri, în special valorile mobiliare, ca o considerație pentru a face singuri o tranzacție. Aceste date sunt disponibile prin mai multe resurse online.
Avantajele Buy-Side
Investitorii din partea cumpărătorilor au multe avantaje față de alți traderi. Aceștia pot efectua tranzacții cu loturi mari care minimizează costurile de tranzacționare. De asemenea, aceștia au acces la o gamă foarte largă de resurse de tranzacționare internă, care îi ajută să analizeze, să identifice și să acționeze asupra oportunităților de investiții în timp real.
Analistul „buy-side” va urma, de asemenea, reglementările Organizației Internaționale a Comisiilor de Valori Mobiliare (IOSCO).
În timp ce investitorii din partea cumpărătorilor sunt obligați să își dezvăluie deținerile într-un 13F, aceste informații sunt disponibile numai trimestrial. În general, poate fi, în general, avantajos pentru analiștii din partea cumpărătorilor și firmele de investiții să își păstreze proprietatea cercetărilor și listelor de urmărire a investițiilor. Nivelul ridicat de concurență pe piața de cumpărare și natura afacerii sale duc de obicei la confidențialitate în jurul tuturor ideilor de tranzacționare pentru cele mai optime avantaje de tranzacționare.
Atribuțiile unui analist de cumpărare
Analistul de cumpărare are un rol esențial în schimbul de cumpărare. Analiștii cumpărători lucrează în mod regulat în firme care nu sunt brokeraj, inclusiv furnizori de pensii și fonduri mutuale. Acești analiști oferă recomandări bazate pe cercetări destinate numai utilizării acestor mari furnizori de fonduri. Este posibil ca investitorii individuali să vadă recomandări din partea vânzărilor, dar activitatea din partea cumpărării este în culise la firmele mari, iar strategiile de cercetare și rezultatele analizei lor sunt păstrate private.
Analiștii angajați în domeniul cumpărării se angajează în cercetarea financiară a companiilor și în dezvoltarea strategiei de investiții, care implică de obicei cercetări aprofundate și modelare financiară. De asemenea, aceștia pot vorbi direct cu companii în care au interes investițional. Analiștii cumpărători caută, în primul rând, companii care să fie potrivite pentru strategia unui portofoliu bazată pe anumiți parametri de investiții și companii care vor genera cele mai mari randamente în timp.
Deoarece rolul analiștilor de cumpărare și de vânzare este diferit, unele firme pot implementa anumite politici pentru a se asigura că eforturile de cercetare sunt împărțite. La firmele cu analiști atât de cumpărare, cât și de vânzători, se poate construi un „zid chinezesc” pentru a separa cele două departamente, ceea ce implică de obicei proceduri și politici de securitate care împiedică interacțiunile dintre cele două unități.
Exemplu de Buy-Side
John Smith lucrează pentru o bancă mare de investiții, investind banii companiei sale în piața de valori, utilizând o strategie pe care a creat-o el însuși. De-a lungul a 10 ani strategia sa s-a descurcat extrem de bine, depășind piața cu 10%. El decide să-și părăsească firma și să-și înființeze propria firmă de gestionare a investițiilor și să investească bani pentru persoane cu valoare netă ridicată; în esență, domnul Smith creează un fond de acoperire.
El petrece timp comercializându-și firma pe baza rentabilității strategiei sale în ultimii 10 ani și este capabil să strângă 10 milioane de dolari în capital de la o varietate de investitori. Începe să investească acest capital și cumpără o varietate de valori mobiliare, inclusiv acțiuni, obligațiuni, contracte futures și opțiuni, toate aliniate la strategia sa. Firma domnului Smith și acțiunile sale de cumpărare a acestor valori mobiliare sunt un exemplu de cumpărare.