Baza de cost 101: Cum să o înțelegem

Ce este baza costurilor?

Baza de cost este valoarea inițială sau prețul de achiziție al unui activ sau investiție în scopuri fiscale. Valoarea bazei costurilor este utilizată în calculul câștigurilor sau pierderilor de capital, care este diferența dintre prețul de vânzare și prețul de cumpărare.

Calculul bazei costului total este esențial pentru a înțelege dacă o investiție este sau nu profitabilă și pentru eventualele consecințe fiscale. Dacă investitorii vor să știe dacă o investiție a oferit câștigurile mult dorite, trebuie să țină evidența performanței investiției. 

Înțelegerea bazei de costuri

Baza de cost începe ca costul inițial al unui activ în scopuri fiscale, care este inițial primul preț de achiziție. Dar prețul inițial de achiziție este doar o parte din costul global al unei investiții. Pe măsură ce timpul avansează, această bază de costuri va fi ajustată pentru evoluțiile financiare și corporative, cum ar fi împărțirea acțiunilor, dividende și returnarea distribuțiilor de capital. Acesta din urmă este comun cu anumite investiții, cum ar fi Master Limited Partnerships (MLP).

Baza de cost este utilizată pentru a determinarata impozitului pe câștigurile de capital, care este egală cu diferența dintre baza de cost a activului și valoarea curentă de piață. Desigur, această rată este declanșată atunci când un activ este vândut sau se realizează câștigul sau pierderea. Baza de impozitare se menține în continuare pentru câștigurile sau pierderile nerealizate atunci când sunt deținute titluri de valoare, dar nu au fost vândute oficial, dar autoritățile fiscale vor impune stabilirearatei câștigurilor de capital, care poate fi fie pe termen scurt, fie pe termen lung.

Chei de luat masa

• Baza de cost este valoarea inițială sau prețul de achiziție al unui activ sau investiție în scopuri fiscale.
• Baza de cost este utilizată pentru a calcula rata impozitului pe câștigurile de capital, care este diferența dintre baza de cost a activului și valoarea curentă de piață.
• IRS necesită metoda first-in, first-out (FIFO) pentru calcularea impozitelor și a bazei costurilor, ceea ce înseamnă că cele mai vechi exploatații sunt vândute mai întâi.

Baza costurilor de raportare fiscală

Deși firmele de brokeraj sunt obligate să raporteze prețul plătit pentru titlurile impozabile către IRS, pentru unele titluri, cum ar fi cele deținute pentru o perioadă lungă de timp sau cele transferate de la o altă firmă de brokeraj,baza costului istoric va trebui să fie furnizată de către investitor. Toate acestea impun investitorilor raportarea exactă a costurilor.

Determinarea bazei de cost inițiale a valorilor mobiliare și a activelor financiare pentru o singură achiziție inițială este foarte simplă. În realitate, pot exista achiziții și vânzări ulterioare pe măsură ce un investitor ia decizii de a implementa strategii de tranzacționare specifice și de a maximiza potențialul de profit pentru a avea impact asupra unui portofoliu global. Cu toate tipurile diferite de investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni și opțiuni, calcularea corectă a bazei costurilor în scopuri fiscale se poate complica.

În orice tranzacție între cumpărător și vânzător, prețul inițial plătit în schimbul unui produs sau serviciu se va califica drept bază de cost. Baza costului capitalului propriu este costul total pentru un investitor; această sumă include prețul de achiziție pe acțiune plus dividende și comisioane reinvestite. Baza costului capitalului propriu nu este necesară numai pentru a determina cât de mult, dacă există, taxe care trebuie plătite pentru o investiție, ci este esențială în urmărirea câștigurilor sau pierderilor din investiții pentru a lua decizii informate de cumpărare sau vânzare.

Calculul bazei costurilor

După cum sa menționat anterior, baza costului oricărei investiții este egală cu prețul inițial de achiziție al unui activ. Fiecare investiție va începe cu acest statut și, dacă va deveni singura achiziție, determinarea costului este doar prețul inițial de achiziție. Rețineți că este permisă includerea costului unei tranzacții, cum ar fi un comision de tranzacționare pe acțiuni, care poate fi, de asemenea, utilizat pentru a reduce eventualul preț de vânzare.

Odată efectuate achizițiile ulterioare, apare nevoia de a urmări fiecare dată și valoare a achiziției.În scopuri fiscale, metoda utilizată de Serviciul de venituri interne (IRS) este prima, prima și prima (FIFO) pentru cei familiarizați cu metoda de urmărire a stocurilor pentru companii. Cu alte cuvinte, atunci când se face o vânzare, baza de cost pe achiziția inițială ar fi folosită mai întâi și ar urma o progresie în istoricul achizițiilor.

De exemplu, să presupunem că Lawrence a cumpărat 100 de acțiuni XYZ pentru 20 USD pe acțiune în iunie și apoi face o achiziție suplimentară de 50 acțiuni XYZ în septembrie pentru 15 USD pe acțiune.

Dacă ar vinde 120 de acțiuni, baza sa de cost folosind metoda FIFO ar fi (100 x 20 USD pe acțiune) + (20 x 15 USD pe acțiune) = 2.300 USD. Metoda costului mediu poate fi, de asemenea, aplicabile și reprezintă suma de bani totală a acțiunilor achiziționate, împărțit la numărul total de acțiuni achiziționate. Dacă Lawrence a vândut 120 de acțiuni, baza sa de cost mediu ar fi de 120 x [(100 x 20 USD pe acțiune) + (50 x 15 USD pe acțiune)] / 150 = 2.200 USD.

Publicațiile IRS, cum ar fi Publicația 550, pot ajuta un investitor să afle ce metodă este aplicabilă pentru anumite valori mobiliare. În caz contrar, un contabil vă poate ajuta să determinați cel mai bun mod de acțiune. Există, de asemenea, diferențe între valori mobiliare, dar se aplică conceptul de bază al prețului de achiziție. De obicei, majoritatea exemplelor acoperă stocurile. Cu toate acestea, obligațiunile sunt oarecum unice prin faptul că prețul de cumpărare peste sau sub valoarea nominală trebuie amortizat până la scadență. Pentru fondurile mutuale, câștigurile trebuie plătite anual acționarilor, ceea ce declanșează un eveniment impozabil în conturile impozabile (necalificate). Toate sumele vor fi urmărite de către un custode sau îndrumarea va fi furnizată de firma de fonduri mutuale.

De ce este importantă baza de costuri?

Necesitatea urmăririi bazei costurilor pentru investiții este necesară în principal în scopuri fiscale. Fără această cerință, există un caz solid care ar trebui să fie prezentat că majoritatea investitorilor nu s-ar deranja să păstreze astfel de evidențe detaliate.Și pentru că impozitele pe câștigurile de capital pot fi la fel de ridicate caratele de venit obișnuite (în cazulratei de impozitare pe câștigurile de capital pe termen scurt ), plătește pentru a le minimiza, dacă este posibil. Deținerea valorilor mobiliare mai mult de un an califică investiția ca o investiție pe termen lung, care are o rată de impozitare mult mai mică decât ratele de venit obișnuite și scade în funcție de nivelurile de venit.

În plus față de cerința IRS de a raporta câștigurile de capital, este important să știm cum a evoluat o investiție de-a lungul timpului. Investitorii pricepuți știu ce au plătit pentru o garanție și cât vor trebui să plătească în impozite dacă o vând. Urmărirea câștigurilor și pierderilor în timp servește și ca scorecard pentru investitori și le permite să știe dacă strategiile lor de tranzacționare generează profituri sau pierderi. Un șir constant de pierderi poate indica necesitatea reevaluării strategiei de investiții.

Dividende 

Baza costului capitalului propriu pentru un stoc care nu plătește dividende este calculată prin adăugarea prețului de achiziție pe acțiune plus comisioane pe acțiune. Reinvestirea dividendelor crește baza costului participației, deoarece dividendele sunt folosite pentru a cumpăra mai multe acțiuni. 

De exemplu, să presupunem că un investitor a cumpărat 10 acțiuni ale companiei ABC pentru o investiție totală de 1.000 USD plus 10 USD comision de tranzacționare. Investitorului i s-au plătit dividende de 200 USD în primul an și 400 USD în anul doi. Baza de cost ar fi de 1.610 USD (1.000 USD + 10 USD taxă + 600 USD în dividende). Dacă investitorul a vândut acțiunea în anul trei pentru 2.000 USD, câștigul impozabil ar fi 390 USD. 

Unul dintre motivele pentru care investitorii trebuie să includă dividendele reinvestite în totalul bazei de cost se datorează faptului că dividendele sunt impozitate în anul primit. Dacă dividendele primite nu sunt incluse în baza costurilor, investitorul va plăti impozite pe ele de două ori. De exemplu, în exemplul de mai sus, dacă dividendele ar fi excluse, baza costului ar fi de 1.010 USD (1.000 USD + 10 USD Taxă). Ca rezultat, câștigul impozabil ar fi de 990 USD (2.000 $ – 1.010 $ pe baza costului) față de 390 $ dacă venitul din dividende ar fi fost inclus în baza costului. 

Cu alte cuvinte, atunci când vând o investiție, investitorii plătesc impozite pe câștigurile de capital pe baza prețului de vânzare și a bazei de cost. Cu toate acestea, dividendele sunt impozitate ca venituri în anul în care sunt plătite investitorului, indiferent dacă dividendele au fost reinvestite sau plătite ca numerar.

Exemple de bază de cost

Calculul bazei costurilor devine mai complicat ca urmare a acțiunilor corporative. Acțiunile corporative includ elemente precum ajustarea pentru împărțirea acțiunilor și contabilizarea dividendelor speciale, falimentele și distribuțiile de capital, precum și activitatea de fuziune și achiziție și scăderea corporativă. O împărțire a acțiunilor, cum ar fi o împărțire două la unu, în cazul în care o companie emite o acțiune suplimentară pentru fiecare acțiune pe care o deține un investitor, nu modifică baza costului global. Dar înseamnă că costul pe acțiune devine împărțit la două sau oricare ar fi raportul de schimb de acțiuni care urmează să fie urmat de divizare.

Potrivit CCH Capital Changes, o autoritate de frunte care ajută IRS și investitorii să urmărească baza costurilor pentru acțiunile corporative, există mai mult de un milion deactivități corporative în fiecare an.  Determinarea impactului acțiunilor corporative nu este prea complicată, dar poate necesita abilități de detaliere, cum ar fi localizarea unui manual CCH dintr-o bibliotecă locală sau îndreptarea către secțiunea de relații cu investitorii de pe site-ul web al unei companii. Aceste surse oferă, de obicei, o mulțime de detalii cu privire la activitatea M&A sau spinoffs.

Fuziuni

Atunci când o companie pe care o dețineți este achiziționată de o altă companie, compania achizitoare va emite acțiuni, numerar sau o combinație a ambelor pentru a finaliza achiziția. Plățile pentru numerar vor duce la realizarea unei părți ca câștig și la plata impozitelor pe aceasta. Emisiunea de acțiuni va menține probabil câștigurile sau pierderile de capital nerealizate, dar va fi necesar să se urmărească noul cost. Companiile oferă îndrumări cu privire la procentele și defalcările. Aceleași reguli se aplică și atunci când o companie stabilește o diviziune în propria sa companie nouă. O parte din costul impozitului va merge cu noua firmă și va fi necesar ca investitorul să determine procentul pe care compania îl va furniza.

De exemplu, dacă compania XYZ cumpără compania ABC și emite două acțiuni pentru fiecare acțiune deținută anterior, atunci investitorul menționat în exemplul anterior deține acum 20 de acțiuni ale companiei XYZ. Companiile trebuie să depună formularul S-4 la Securities and Exchange Commission (SEC), care prezintă acordul de fuziune și ajută investitorii să stabilească noua bază de costuri.

Falimentele

Situațiile de faliment sunt și mai complicate. Atunci când companiile declară falimentul, impactul asupra acțiunilor variază. Declararea falimentului nu indică întotdeauna că acțiunile nu au valoare. Dacă o companie declară Capitolul 7, atunci compania încetează să mai existe, iar acțiunile nu au valoare.

Cu toate acestea, dacă o companie declară capitolul 11, acțiunile pot fi tranzacționate în continuare la bursă sau la bursă (OTC ) și păstrează în continuare o anumită valoare. Prin urmare, se aplică calculele inițiale ale bazei costurilor. OTC este o rețea de brokeri-dealeri care tranzacționează valori mobiliare care nu sunt listate la o bursă formală.

Cu toate acestea, dacă deținătorului de obligațiuni al unei companii care iese din capitolul 11 ​​i se acordă acțiuni comune în schimbul unor obligațiuni deținute înainte de declararea falimentului, baza costurilor devine mai complicată. Baza de cost ar fi de obicei considerată valoarea justă de piață a stocului comun la data intrării în vigoare ;această valoare este prevăzută în capitolul 11 ​​planuri de urgență.

Fracțiuni de stoc

Din fericire, nu toate acțiunile corporative complică calculele bazate pe costuri; declararea unei împărțiri de acțiuni este o astfel de acțiune. De exemplu, dacă o companie declară o divizare 2 pentru 1, în loc să dețină 10 acțiuni ale companiei ABC, un investitor ar deține 20 de acțiuni. Cu toate acestea, costul inițial de 1.000 USD rămâne același, astfel încât cele 20 de acțiuni ar avea un preț de 50 USD în loc de 100 USD pe acțiune.

Stocuri și cadouri moștenite

Pe lângă acțiunile corporative, alte situații pot avea impact asupra bazei costurilor; o astfel de situație este primirea unui cadou sau moștenire. stocul moștenit se face luând prețul mediu la data morții binefăcătorului.

Dimpotrivă, un stoc supradotat este mai complicat. Dacă un investitor vinde acțiunea, baza costului devine prețul de cumpărare la data la care cadoul a cumpărat acțiunea, cu excepția cazului în care prețul este mai mic la data cadoului.În acest caz, costul impozitului poate fi redus, deoarece stocul a suferit o pierdere de valoare.

Păstrându-l simplu

Mai multe metode pot ajuta la minimizarea documentelor și a timpului necesar pentru a urmări baza costurilor. Companiile oferă planuri de reinvestire a dividendelor (DRIP) care permit dividendelor să fie utilizate pentru a cumpăra acțiuni suplimentare în firmă. Dacă este posibil, păstrați aceste programe într-un cont calificat în care nu trebuie urmărite câștigurile și pierderile de capital. Fiecare nouă achiziție DRIP are ca rezultat un nou lot fiscal. Același lucru este valabil și pentru programele de reinvestire automată, cum ar fi investiția de 1.000 USD în fiecare lună dintr-un cont de verificare. Achizițiile noi înseamnă întotdeauna loturi fiscale noi.

Cel mai simplu mod de a urmări și calcula baza costurilor este prin intermediul firmelor de brokeraj. Fie că un investitor are un cont de brokeraj online sau tradițional, firmele au sisteme foarte sofisticate care păstrează evidențe ale tranzacțiilor și acțiunilor corporative legate de acțiuni. Cu toate acestea, este întotdeauna înțelept pentru investitori să își păstreze propriile evidențe prin auto-urmărire, pentru a asigura acuratețea rapoartelor firmei de brokeraj. Auto-urmărirea va atenua, de asemenea, orice probleme viitoare în cazul în care investitorii schimbă firmele, stocul de cadouri sau lasă stocurile unui beneficiar ca moștenire. 

Pentru acțiunile care au fost deținute de mai mulți ani în afara unei firme de brokeraj, este posibil ca investitorii să fie nevoiți să caute prețuri istorice pentru a calcula baza costurilor. Prețurile istorice pot fi găsite cu ușurință pe internet. Pentru investitorii care auto-urmăresc acțiunile, software-ul financiar, cum ar fi Intuit’s Quicken, Microsoft Money sau folosind o foaie de calcul precum Microsoft Excel, pot fi utilizate pentru organizarea datelor. În cele din urmă, site-uri web precum GainsKeeper sau Netbasis sunt disponibile pentru a oferi investitorilor servicii de raportare a costurilor și alte servicii. Toate aceste resurse facilitează urmărirea și menținerea înregistrărilor exacte. 

Linia de fund

Baza costului capitalului propriu este importantă pentru investitori pentru a calcula și urmări atunci când gestionează un portofoliu și pentru raportarea fiscală. Calculul bazei costului capitalului propriu este de obicei mai complicat decât însumarea prețului de achiziție cu comisioane. Monitorizarea continuă a acțiunilor corporative este importantă pentru a se asigura că investitorii înțeleg profilul de câștig sau pierdere al unei poziții pe acțiuni, precum și pentru a se asigura că câștigurile și pierderile de capital sunt raportate cu exactitate. Deși firmele de brokeraj tind să urmărească și să raporteze aceste informații către IRS, există situații în care nu le dețin, cum ar fi în cazul unei acțiuni supradotate. În plus față de firmele de brokeraj, există multe alte resurse online disponibile pentru a ajuta la menținerea unei baze exacte.

Conceptul de bază a costurilor este destul de simplu, dar poate deveni complicat. Urmărirea bazei costurilor este necesară în scopuri fiscale, dar este necesară și pentru a ajuta la urmărirea și determinarea succesului investiției. Este important să ții evidențe bune și să simplifici strategia de investiții acolo unde este posibil.