Cum să construiți un portofoliu cu risc ridicat

O mulțime de consiliere în materie de investiții se concentrează pe producerea unui randament cât mai mare posibil pentru un risc cât mai mic. Dar ce zici de cealaltă față a monedei? Dar despre îmbrățișarea posibilităților de risc și căutarea activă a construirii unui portofoliu de investiții cu risc ridicat? Un astfel de portofoliu ar putea avea o promisiune considerabilă în ceea ce privește rentabilitățile de pe piață, dar investitorii trebuie să țină cont de câteva idei atunci când abordează acest tip de stil de investiții.

De ce să cauți un risc?

Legătura dintre risc și recompensă nu este întotdeauna perfectă sau previzibilă, dar există o corelație testată în timpîntre risc și recompensă. Dacă investitorii doresc randamente mai mari, trebuie să fie dispuși să își asume riscuri mai mari. Spuse diferit, totuși, dacă un investitor poate accepta un risc mai mare, acesta poate, de asemenea, să obțină randamente considerabil mai mari.

Un portofoliu cu risc redus / randament ridicat este mai des despre fantezie (sau fraudă ) decât realitate. Mai mult, nu toate riscurile sunt rele pentru un investitor individual. Deci, cheia este asumarea riscurilor corecte. La urma urmei, riscul devine problematic numai dacă sau când un investitor greșește. Există, de asemenea, idei diferite de risc. Deținerea unui portofoliu integral în numerar este de fapt destul de riscant dacă numerarul respectiv este erodat de inflație. (A se vedea, de asemenea: Gestionarea riscului de inflație.)

Instituțiile mari nu își pot permite riscurile asociate cu lichiditatea scăzută, dar acest prag este mult mai mic pentru o persoană. Chiar și un fond mic ar putea să nu poată investi într-o acțiune de 20 USD care tranzacționează 50.000 de acțiuni pe zi, dar nu există niciun motiv pentru care un investitor individual să nu își asume riscul de lichiditate. La fel, mulți investitori instituționali nu pot investi în acțiuni la prețuri scăzute, stocuri roz / buletin sau acțiuni în anumite industrii (în special pentru anumite fonduri etice), dar persoanele fizice nu au astfel de restricții legale.

De asemenea, este important să înțelegem un alt detaliu cheie al portofoliilor „cu risc ridicat” – volatilitatea nu este un risc. Este adevărat, mulți academicieni și participanți la piață folosesc volatilitatea ca proxy pentru risc ( beta, de exemplu), dar în multe privințe volatilitatea este un analog slab față de risc. Riscul, așa cum l-ar defini majoritatea investitorilor, este fie probabilitatea de pierdere, fie probabilitatea ca un activ (sau o colecție de active) să furnizeze o rentabilitate mai mică decât cea așteptată. (A se vedea, de asemenea:  O abordare simplificată a calculului volatilității.)

Unele acțiuni pot trece prin schimbări sălbatice în sus și în jos, dar totuși produc recompense frumoase pentru investitori. În alte cazuri, unele stocuri se estompează în liniște și în mod constant în uitare. În multe privințe, atunci volatilitatea este ca turbulența experimentată într-o călătorie cu avionul, în timp ce riscul este șansa reală de prăbușire.

Nu toate riscurile sunt la fel

Unul dintre cele mai importante concepte în construirea unui portofoliu cu risc ridicat este că nu toate riscurile sunt la fel. Un corolar strâns este că investitorii ar trebui să caute doar riscurile inteligente, riscurile pe care le compensează pentru asumare. De exemplu, investițiile în capitalurile proprii ale companiilor aflate în faliment aproape niciodată nu dau roade. Da, acțiunile se tranzacționează pentru bănuți, iar companiile supraviețuiesc adesea, dar procesul de faliment aproape întotdeauna elimină complet investitorii de capitaluri proprii și nu există suficient spațiu pentru a valida riscul.

Investitorii ar trebui, de asemenea, să se ferească de lene și de satisfacție. Investițiile cu risc ridicat necesită reacție și atenție la detalii. Așadar, în timp ce construiți un portofoliu fără o diligență aprofundată și apoi îl ignorați este cu siguranță o investiție cu risc ridicat, nu este un fel de risc care va câștiga recompense suplimentare.

Investitorii care caută riscuri trebuie, de asemenea, să fie inteligenți cu privire la efectul de levier. Este bine să folosești efectul de levier pentru a crește potențialul de rentabilitate al unui portofoliu, dar investitorii ar trebui să fie atenți să își limiteze pierderile maxime la un nivel pe care și-l pot permite. (A se vedea, de asemenea:  Fiscal Cliff.)

Tipuri de portofolii cu risc ridicat

Concentrat Este posibil să creați un portofoliu cu risc ridicat fără a schimba cu adevărat stilurile de investiții. Investiția puternică într-un singur sector / industrie poate crește cu siguranță riscul și crește potențialul de rentabilitate. Investitorii care au supraponderat în acțiuni de tehnologie la sfârșitul anilor 1990 (și au ieșit la timp) s-au descurcat destul de bine, precum și investitorii care joacă cu succes cicluri ciclice de mărfuri.

Poate că este de la sine înțeles, dar această strategie se bazează pe înțelegerea cu adevărat a unei industrii și pe o bună cunoaștere a locului industriei în ciclul de afaceri. La fel, este important să aveți un bun simț al psihologiei pieței și al dispozițiilor; ponderea excesivă a unui sector nepopular nu este susceptibilă de a spori rentabilitatea. (A se vedea, de asemenea: Creșterea și coborârea investițiilor în acțiuni ciclice.)

Momentum Momentum investiția este o altă opțiune pentru un portofoliu cu risc ridicat. Ideea de bază a investiției dinamice este de a investi în acțiuni care prezintă deja o acțiune puternică a prețurilor. Riscul acestei strategii se datorează adesea evaluărilor peste medie pecare le poartă acțiunile populare, dar acțiunile populare scumpe pot fi adesea tranzacționate până la „foarte scumpe” sau „extrem de scumpe” înainte de decolorare.

Investițiile cu impuls necesită o disciplină puternică de vânzare (folosind stop-loss-uri strânse atunci când impulsul dispare, de exemplu). De asemenea, investitorii pot căuta să se diversifice între sectoare pentru a reduce riscul absolut, dar o scădere generală a pieței va afecta puternic un portofoliu de impuls, cu excepția cazului în care un investitor este suficient de agil pentru a ajunge scurt. (Vezi și: Riding The Momentum Investing Wave.)

Stocuri Penny Majoritatea site-urilor de informații financiare depun eforturi mari pentru a descuraja investitorii să nu investească în stocuri Penny, evidențiind prevalența fraudei, corupției și hype, precum și nelichiditatea generală a acestor stocuri.

În timp ce acestea sunt probleme valabile, uneori riscurile enorme ale acestui tip de investiții au dat roade. Investiția în acțiuni Penny necesită un angajament excepțional față de due diligence, iar diversificarea poate contribui la reducerea riscurilor.

Idei emergente Investitorii care caută riscuri pot, de asemenea, să ia o pagină din capitalul de risc și să caute să investească încompanii emergente de tehnologie. În cel mai bun caz, aceste companii pot oferi investitorilor ceva apropiat de o oportunitate de „parter” în noile tehnologii și produse. Încă o dată,  diversificarea contează, deoarece investitorii trebuie să fie răbdători și dispuși să accepte o „medie de batere” scăzută, deoarece majoritatea companiilor de tehnologie emergente eșuează. Investitorii ar trebui, de asemenea, să se concentreze asupra companiilor care au capital sau au acces la capital în condiții bune, deoarece multe dintre aceste companii sunt pre-venituri și arzătoare de numerar toride.

Valute, contracte futures și opțiuni Inerente monedelor, contractelor futures și opțiunilor este puterea pârghiei; o cantitate mică de principal poate controla o cantitate mare de capital. Tranzacția valutară și futures necesită un amestec neobișnuit de agilitate, răbdare și încredere în sine. Viitoarele, precum opțiunile, sunt, de asemenea, diferite de acțiuni, întrucât un investitor nu trebuie doar să obțină direcția corectă, dar mișcarea anticipată trebuie să se întâmple înainte de expirarea contractului. Având în vedere pârghia inerentă a opțiunilor, acestea pot fi o modalitate relativ simplă de a trece pe curba risc / recompensă. Opțiunile și strategiile de opțiune rulează totuși, de la strategii de generare a veniturilor cu risc scăzut la strategii cu risc foarte ridicat, care pot da roade extrem de bine, dar numai în circumstanțe relativ limitate.

Linia de fund

Investitorii cu capacitatea financiară de a-și asuma riscuri nu ar trebui să se ferească de acesta. În timp, comportamentul inteligent și disciplinat de căutare a riscurilor poate produce randamente substanțial peste medie. Cu toate acestea, cheia este „inteligentă” și „disciplinată”; investitorii trebuie să caute riscurile care le pot aduce randamente mai bune și să evite cu strictețe (sau să reducă la minimum) acele riscuri care nu adaugă bani în buzunar. (A se vedea, de asemenea: Strategia de investiții agresive.)