5 Istorici Wall Street Crooks
De-a lungul anilor, Wall Street a avut partea sa de scandaluri, dintre care multe au lăsat disperarea și pierderea în trezire. Acestea includ totul, de la tranzacții privilegiate la fraudă, care a costat investitorii milioane de dolari. Pentru a înțelege pe deplin impactul acestor indivizi strâmbați asupra istoriei financiare, trebuie să examinăm oamenii înșiși, ce au făcut și moștenirea răutăților lor. Deși nu există doi asemănători, ceea ce acești bărbați împărtășesc este efectele durabile ale crimelor lor, care sunt încă resimțite de Main Street mulți ani mai târziu. Acest articol va examina patru dintre cei mai renumiți și lipsiți de scrupule de pe Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken și Bernard Ebbers.
Minerul canadian: Michael de Guzman
El a fost omul pe care mulți îl cred că a fost autorul faimosului dezastru Bre-X. Bre-X este o companie canadiană, dar De Guzman era filipinez. De Guzman a fost geologul șef pentru Bre-X și a avut acces la probele de bază preluate dintr-o mină din Indonezia. Când numărul depozitelor de aur a intrat puțin sub medie, De Guzman a contribuit la cea mai mare fraudă minieră din istoria modernă, falsificând eșantioanele pentru a indica o descoperire masivă de aur. Odată cu trecerea timpului, estimările au crescut până la 200 de milioane de uncii. Pentru a face față acestui număr, Departamentul Trezoreriei SUA are în rezervele sale aproximativ 250 de milioane de uncii de aur.
Această fraudă a fost realizată prin introducerea aurului în probe pentru a face să pară că există mult mai mult aur în mina indoneziană decât era cu adevărat. Drept urmare, stocul de 4 centi de penny a urcat rapid până la 250 $ C (ajustat pentru scindări ). Pentru investitori, aceasta a însemnat că o investiție de 200 de dolari s-ar fi ridicat la 1,25 milioane de dolari.
Cu toate acestea, geologii independenți erau suspicioși cu privire la presupusele bogății ale minei, iar guvernul indonezian a început să se mute. De Guzman a sărit în cele din urmă de la elicopter la moartea sa. Acțiunile Bre-X au scăzut, costând investitorilor săi 6 miliarde de dolari.
The Unlucky Gambler: Richard Whitney
A fost președintele Bursei de Valori din New York (NYSE) din 1930 până în 1935. La 24 octombrie 1929 (Joiul Negru ), acționând ca agent pentru un grup de bancheri, a cumpărat acțiuni la multe companii, creând o schimbare dramatică în piața. Acest lucru l-a făcut să fie considerat în mod fals ca un erou pe piață, dar stocurile umflate s-au prăbușit inevitabil cinci zile mai târziu.
Whitney a fost un jucător ghinionist care a jucat agresiv acțiuni de penny și blue-chip. Pentru a-și acoperi pierderile, el împrumuta bani de la prieteni, rude și cunoscuți de afaceri. Acest lucru i-a permis să cumpere și mai multe acțiuni pe o piață care se prăbușea, ceea ce i-a agravat problemele.
În ciuda pierderilor sale, el a continuat să trăiască un stil de viață generos. Când nu a mai putut împrumuta bani, a început să-i deturneze de la clienții săi, precum și de la o organizație care a ajutat văduve și orfani. Frauda sa a devenit mai perversă când a jefuit Fondul de gratuitate al NYSE, care trebuia să plătească 20.000 de dolari la moșia fiecărui membru la moarte.
După ce un audit a descoperit crima, el a fost acuzat de două acuzații de delapidare și condamnat la cinci până la 10 ani de închisoare. Ca urmare a faptelor sale greșite, nou-înființată Securities and Exchange Commission (SEC) a stabilit plafoane pentru cât de mult pot avea firmele de datorii și separă conturile clienților de proprietatea companiilor de brokeraj.
Manipulatorul pieței: Ivan Boesky
Cariera sa pe Wall Street a început în 1966 ca analist de acțiuni. În 1975, și-a înființat propria firmă de arbitraj și, prin anii 1980, valoarea sa netă era estimată la sute de milioane. Boesky a căutat companii care erau ținte de preluare. Apoi va cumpăra o participație în acele companii, speculând că va fi anunțată știrea unei preluări, apoi va vinde acțiunile după anunț pentru un profit.
De-a lungul anilor 1980, fuziunile și preluările corporative au fost extrem de populare. Potrivit unui articol din 1 decembrie 1986 în Time Magazine, au existat aproape 3.000 de fuziuni în valoare de 130 de miliarde de dolari doar în acel an. Cu toate acestea, succesul alarmant al lui Boesky în această strategie nu a fost tot instinctul: înainte de anunțarea tranzacțiilor, prețurile acțiunilor ar crește ca urmare a faptului că cineva acționează pe baza informațiilor privilegiate că urma să fie anunțată o preluare sau o cumpărare cu pârghie (LBO). Acesta este un semn al tranzacțiilor ilegale din interior, iar implicarea lui Boesky în această activitate ilegală a fost descoperită în 1986, când Maxxam Group s-a oferit să cumpere Pacific Lumber; cu trei zile înainte de anunțarea tranzacției, Boesky cumpărase 10.000 de acțiuni.
Ca urmare a acestor și a altor activități de tranzacționare din interior, Boesky a fost acuzat de manipulare a stocurilor pe baza informațiilor privilegiate la 14 noiembrie 1986. El a fost de acord să plătească o amendă de 100 de milioane de dolari și să execute pedeapsa cu închisoarea. I s-a interzis, de asemenea, să tranzacționeze profesional acțiuni pe viață. El a cooperat cu SEC, înregistrându-și conversațiile cu firmele de junk bond și artiștii de preluare. Acest lucru a condus la faptul că atât banca de investiții Drexel Burnham Lambert, cât și executivul său de cel mai înalt profil, Michael Milken, au fost acuzați de fraudă a valorilor mobiliare.
Ca urmare a acțiunilor lui Boesky, Congresul a adoptat Legea privind comerțul cu informații privilegiate din 1988. Legea a sporit penalitățile pentru tranzacțiile din interior, oferă recompense în numerar pentru denunțătorii și permite persoanelor să dea în judecată daunele cauzate de încălcările tranzacțiilor din interior.
Regele Junk Bond: Michael Milken
În anii 1980, Michael Milken era cunoscut ca regele junk bond. O obligațiune nedorită (numită și o obligațiune cu randament ridicat) nu este altceva decât o investiție în datorii într-o corporație care are o probabilitate mare de neplată, dar oferă o rată ridicată a rentabilității dacă plătește banii înapoi. Dacă ați vrut să strângeți bani prin aceste obligațiuni, Milken a fost persoana care a sunat. El le-a folosit pentru a finanța fuziuni și achiziții (M & As), precum și achiziții cu levier (LBO) pentru raideri corporativi. În ciuda reputației lor, titlurile de creanță cunoscute sub numele de „obligațiuni nedorite” pot reduce efectiv riscul din portofoliul dumneavoastră.
Dar ceea ce făcea el nu era altceva decât să creeze o schemă piramidală complexă. Atunci când o companie ar fi implicată, el va refinanța mai mult o datorie. Atât Milken, cât și Drexel Burnham Lambert ar continua să își plătească taxele ca urmare a acestui comportament. Compania a obținut cel puțin jumătate din profiturile sale din munca lui Milken.
Mai târziu, Milken a început să cumpere și acțiuni la companii despre care știa că vor deveni potențiale ținte de preluare. Boesky, când a fost acuzat de tranzacții privilegiate în 1986, a contribuit la implicarea atât a firmei, cât și a lui Milken în mai multe scandaluri de tranzacții privilegiate. Acest lucru a dus la acuzații penale împotriva firmei și peste 70 de acuzații împotriva lui Milken, care a pledat vinovat, a fost condamnat la 10 ani de închisoare și a plătit amenzi de 1 miliard de dolari.
Se susține că criza economiilor și împrumuturilor (S&L) de la sfârșitul anilor 1980 și începutul anilor 1990 a avut loc deoarece atât de multe instituții dețineau cantități mari de obligațiuni nedorite Milken. După ce a fost eliberat din închisoare, Milken și-a concentrat atenția asupra fundației sale, care susține cercetarea cancerului.
Defăcătorul de situații financiare: Bernard Ebbers
Cunoscut sub numele de „Bernie”, el a fost CEO al unei companii de telecomunicații pe distanțe lungi, numită WorldCom. În mai puțin de două decenii, a dus compania într-o poziție dominantă în industria telecomunicațiilor, dar la scurt timp după aceea, în 2002, compania a înregistrat cel mai mare faliment din istoria SUA.
Pe o perioadă de șase ani, compania a realizat 63 de achiziții, dintre care cea mai mare a fost MCI în 1997. Toate aceste achiziții au creat probleme companiei, deoarece era dificilă integrarea vechii companii cu fiecare nouă. Achizițiile au aruncat, de asemenea, sume masive de datorii în bilanțul companiei. Pentru a menține creșterea câștigurilor, compania ar pierde milioane de dolari în pierderi pe care le-a dobândit în trimestrul curent și apoi va muta pierderi mai mici în viitor pentru a crea percepția că compania câștigă mai mulți bani decât era cu adevărat. Acest lucru a oferit WorldCom capacitatea de a prelua mici venituri în fiecare an și de a împărți pierderile mari de-a lungul deceniilor.
Această schemă a funcționat până când Departamentul de Justiție al SUA a negat achiziția Sprint de către companie în 2000, temându-se că companiile combinate vor domina industria de telecomunicații a națiunii. Acest lucru a forțat WorldCom să facă fuziunile anterioare să funcționeze pentru ei și a însemnat că va fi doar o chestiune de timp înainte ca toate pierderile pe care le-au luat din alte achiziții să afecteze creșterea companiei.
Când WorldCom a depus falimentul, a admis că a înregistrat în mod necorespunzător pierderile din achizițiile sale din 1999 până în 2002. Ebbers a luat și împrumuturi personale de la companie. El a demisionat din funcția de CEO în aprilie 2002 și ulterior a fost condamnat pentru fraudă, conspirație și depunerea de documente false la SEC. A fost condamnat la 25 de ani de închisoare.
Moștenirea lui Ebbers a condus la standarde de raportare mai stricte odată cu crearea Legii Sarbanes-Oxley din 2002, precum și interzicerea împrumuturilor personale către ofițerii companiei și sancțiuni mai stricte pentru infracțiuni financiare.
Linia de fund
Încă din primele zile de pe Wall Street, au existat criminali care au încercat să se deghizeze în oameni de afaceri cinstiți. Mulți dintre acești escroci s-au ridicat repede la putere doar pentru a avea o aterizare puternică în cele din urmă. A fost exact cazul lui Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers și Richard Whitney. Exemplele lor arată că, în ciuda reglementărilor, oamenii vor încerca în continuare să găsească căi în jurul legilor sau pur și simplu să le ignore pentru un singur scop: lăcomia cu orice preț.