Ce trebuie să știți despre consilierii financiari cu taxă

Ar trebui să lucrați cu un consilier financiar cu taxă ? Există multe avantaje în a lucra cu cineva care este compensat exclusiv prin ceea ce percep direct clienților și nu din comisioanele câștigate din vânzarea produselor financiare sau din tranzacțiile financiare. Dar există și dezavantaje. Să examinăm și să discutăm opțiunile.

Chei de luat masa

• Mulți consilieri financiari trec la o structură de compensare cu taxă unică, unde primesc aceeași taxă forfetară pentru serviciile lor de planificare în loc de comisioane tradiționale sau taxe bazate pe AUM.
• Avantajele tarifelor includ transparență, fără comisioane ascunse și fără prejudecăți din cauza conflictelor de interese pentru a vinde o anumită linie de produse sau o ofertă a companiei.
• Dezavantajele pot include plata mai mult decât ați face într-o structură tradițională, pot fi mai puțin calificați decât consilierii tradiționali sau o gamă limitată de produse și servicii oferite.

Categorii de compensare

Modelele de bază de compensare pentru consilierii financiari sunt:

• Consilieri care percep doar o oră sau o taxă forfetară pentru serviciile de planificare pe care le furnizează. În funcție de angajament, aceștia pot oferi sfaturi limitate sau cuprinzătoare. Angajamentele pot fi unice sau în curs.
• Consilierii care percep pe baza activelor administrate (AUM), de exemplu, 1% din valoarea contului de investiții. Angajamentul poate include sau nu sfaturi de planificare și / sau alte sfaturi, care sunt de obicei secundare gestionării banilor.
• Consilieri care primesc comisioane numai pe baza vânzării unui produs sau a unei tranzacții financiare, cum ar fi o tranzacție cu acțiuni. Sfaturile sau planificarea ar putea fi accesorii vânzării produsului (ca la un agent de bursă ) sau ar putea fi o parte cheie a serviciilor (ca la un planificator financiar ).
• Consilieri care sunt despăgubiți printr-o combinație de comisioane, active în administrare și / sau comisioane. Mixul exact variază în funcție de consilier. Cunoscut și sub denumirea „bazat pe taxă”, acest model permite consilierilor să ofere clienților o gamă mai largă de servicii, precum și să colaboreze cu aceștia pentru a implementa recomandări și a monitoriza progresul.

Au existat unele dezbateri cu privire la modul în care ar trebui definită compensația „numai cu taxă” – în principal, dacă ar trebui să includă al doilea grup, cei care percep taxe pe baza AUM. În general, însă, majoritatea sunt de acord, taxele se referă doar la plata din taxe fixe, forfetare, orare sau procentuale.

Avantaje ale utilizării unui consilier cu taxă

Unul dintre avantajele majore ale selectării unui consilier cu taxă este libertatea de conflictul de interese inerent   care poate apărea atunci când o parte semnificativă din veniturile consilierului provin din vânzarea de produse financiare. Preocuparea ar trebui să aibă ca un potențial client este dacă este sau nu consilierul recomandă un anumit produs financiar, deoarece îmbunătățește lor  linia de fund  și în cazul în care produsele recomandate sunt cu adevărat în interesul dumneavoastră. De fapt, există unii reprezentanți înregistrați și alții care câștigă total sau parțial compensația prin comision care ar putea fi necesar pentru a favoriza produsele oferite de angajatorul lor – care pot fi sau nu cele mai bune vehicule pentru situația dvs. Deoarece consilierii cu taxă nu vând produse bazate pe comisioane, nu primesc taxe de recomandare sau alte forme de compensare, potențialul pentru conflicte de interese este limitat.

Din acest motiv, mulți vă recomandă să lucrați numai cu un consilier care percepe o taxă. Rațiunea este că acționează ca fiduciar și li se cere legal să acționeze în interesul dvs., deoarece sunteți clientul lor. În general, un consilier este un agent fiduciar atunci când percepe o taxă pentru servicii de planificare și / sau investește bani într-un cont consultativ. De asemenea, consilierii de investiții înregistrați și planificatorii financiari certificați acționează ca fiduciari. În schimb, un consilier care câștigă doar comisioane este menținut la un standard mai scăzut și nu trebuie să facă recomandarea „interesului superior”, ci mai degrabă una care este „ potrivită ” pentru nevoile dumneavoastră.

Un alt beneficiu al utilizării consultanților financiari cu taxă este posibilitatea ca aceștia să ofere o a doua opinie obiectivă asupra situației dumneavoastră. Acest lucru este valabil mai ales dacă consilierul lucrează cu clienții la fiecare oră, după cum este necesar sau poate face un  plan  financiar sau o analiză financiară pentru o taxă fixă ​​a proiectului. Serviciile de aici pot varia de la abordarea unei anumite întrebări financiare la o revizuire a portofoliului dvs. de investiții sau a unui plan financiar complet.

Contra de a folosi un consilier cu taxă

Toate acestea pot fi adevărate, dar există încă unele dezavantaje potențiale ale modelului cu taxă.

În primul rând, consilierii cu taxă ar putea fi costisitori. De exemplu, să presupunem că, prin procesul de planificare, un consilier cu taxă doar descoperă o nevoie și recomandă unui client să cumpere un produs bazat pe comisioane, cum ar fi asigurarea de venit pentru invaliditate. Dacă consilierul cu taxă nu vinde produsul, atunci clientul ar trebui să găsească și să colaboreze cu un broker de asigurări, adăugând pași suplimentari unui proces deja complex. De asemenea, brokerul de asigurări primește un comision din vânzarea produsului – astfel încât clientul ajunge să plătească atât o taxă, cât și un comision (deși pentru diferite persoane). De asemenea, unele state limitează capacitatea unui consilier de a percepe o taxă pentru analiza doar a produselor sau nevoilor de asigurare.

În consecință, consilierul cu taxă trebuie doar să limiteze serviciile pe care le oferă și / sau să perceapă clienților o taxă mai mare. Pentru indivizii bogați care sunt dispuși și capabili să plătească o reținere substanțială, un consilier cu taxă ar putea fi alegerea corectă. Dar, pentru mulți indivizi cu resurse limitate sau ale căror active sunt legate în planuri calificate, costurile din buzunar pentru un consilier cu taxă ar putea deveni prohibitive.

Nicio formă de compensare a consilierului nu este liberă de conflicte. Dacă lucrați cu un consilier care este compensat printr-un procent din activele de investiții  aflate în administrare, puteți fi întotdeauna sigur că sfaturile lor nu sunt înclinate spre a vă menține cât mai mulți bani din consiliere posibil? De exemplu, dacă ar fi să întrebați despre retragere, să spuneți 200.000 USD din conturile dvs. de investiții pentru a vă achita  ipoteca, puteți fi sigur că veniturile lor potențiale pierdute nu au motivat cumva sfatul consilierului împotriva acestui lucru?

O altă problemă de luat în considerare este că o structură de compensare dorită, cum ar fi doar onorariul, nu asigură competența consilierului. La fel ca orice alt profesionist, cum ar fi un avocat sau un  contabil, cunoștințele și experiența consilierilor financiari cu taxă vor varia. Unii consilieri au mai multă expertiză decât alții. În plus, unii consilieri pot fi mai potriviți să lucreze cu clienții cu nevoile dvs. unice decât alții. De exemplu, un consilier cu taxă, specializat în lucrul cu profesorii și angajații guvernamentali care se apropie de pensionare, probabil nu ar fi cel mai bun consilier pentru un profesionist cu treizeci de ani în  sectorul privat.

Unii consilieri cu taxă numai pot trata cu clienți cu un nivel minim de active de investit sau pot percepe o taxă minimă care echivalează cu acel nivel de activ. Acest lucru poate exclude mai mulți investitori cu portofolii mai mici care au nevoie de sfaturi. Veți dori să înțelegeți astfel de probleme atunci când căutați un consilier cu taxă.

Cum să găsiți un consilier cu taxă

Asociatia Nationala a Personal Financiar Advisors  (NAPFA) este una dintre cele mai mari organizații profesionale de taxă numai consilierilor financiari din țară. Are un link de consultare pe site-ul său. Puteți căuta după codul poștal și apoi mai departe după zona de  specializare. Rețineți că membrii NAPFA rulează gama de la practicieni solo la firme mari de multi-consilieri.În plus, membrii NAPFA oferă o gamă largă de opțiuni de servicii, inclusiv servicii orare la nevoie, investiții continue și consiliere în portofoliu și aproape tot ce există între ele.

Rețeaua de planificare Garrett este o altă organizație de planificatori financiari cu taxă,  care se concentrează în principal pe furnizarea de consiliere orară. Există un anumit grad de suprapunere în calitatea de membru al Rețelei de planificare Garrett și NAPFA. De asemenea, are funcția de găsire a unui consilier.

Profesia contabilă are, de asemenea, o desemnare de planificare financiară pentru contabilii publici autorizați (CPA) numiți specialiști în finanțe personale (PFS). Vă rugăm să rețineți că, deși mulți deținători ai denumirii PFS sunt doar cu taxă, nu trebuie să fie. Va trebui să întrebați acești oameni cum sunt despăgubiți;aici este un link pentru a găsi un titular PFS local.

Consiliul de planificare financiară certificată are, de asemenea, un director de consilieri financiari care dețin  desemnarea CFP. Din nou, a fi CFP nu înseamnă că consilierul este doar onorariu. Consiliul CFP și-a revizuit recent clasificările de compensare pentru a include numai taxe, comisioane și comisioane. Au existat unele controverse în ceea ce privește definiția sa de taxă, așa că, din nou, investitorii care folosesc această bază de date trebuie să ceară și să fie sârguincioși în cercetarea consultanților găsiți aici pentru a se asigura că sunt doar taxe. Iată un link către secțiunea de planificare financiară a site-ului lor de către Consiliul CFP.

Linia de fund

Este important să înțelegeți că calitatea sfaturilor pe care le primiți nu este legată doar de modelul de compensare al unui consilier. Cu toate acestea, tipul de sfaturi pe care le primiți poate fi afectat de modelul de compensare al consilierului. Compensația care rezultă din comisioanele de vânzare pentru produsele financiare ar putea determina consilierii să recomande produsele mandatate de angajatorul lor și / sau produsele care generează cele mai mari comisioane pentru consilier. Este posibil ca aceste produse să nu fie întotdeauna cele mai potrivite pentru situația dvs., chiar dacă îndeplinesc standardul de adecvare.

Criticii care plătesc doar taxe susțin că acest tip de aranjament tinde să fie mai scump. Desigur, taxele reprezintă o cheltuială inițială – dar nu vă faceți nicio greșeală, comisioanele plătite unui consilier financiar ies și din buzunar sub forma unor randamente mai mici ale investiției. Taxa numai nu este un aranjament perfect, dar este în general puțin mai transparentă; taxele percepute pentru consiliere sunt mai vizibile; comisioanele pot fi mai greu de stabilit.

De asemenea, niciun consilier (sau grup de consilieri) nu poate excela la toate. Există momente în care este mai bine să lucrați cu un consilier specializat în anumite produse pe bază de comision, cum ar fi o dizabilitate sau o asigurare de sănătate și care înțelege diferitele opțiuni. Cu toate acestea, dacă doriți sfaturi cu privire la planificarea pensionării și nu trebuie neapărat să cumpărați un anumit produs, un consilier care percepe taxe de planificare poate fi alegerea potrivită.