Defalcarea licențelor de valori mobiliare financiare
Deci, ați decis să vindeți investiții. Indiferent dacă doriți să fiți un reprezentant înregistrat (RR) sau un consilier de investiții, primul pas în fiecare proces este obținerea licenței de valori mobiliare corespunzătoare. Licența necesară este determinată de mai mulți factori, cum ar fi tipul investițiilor care urmează să fie vândute, metoda de compensare și sfera serviciilor care vor fi furnizate. În acest articol, vom examina diferitele tipuri de licențiere și vă vom arăta cum să determinați ce licență este potrivită pentru dvs.
Chei de luat masa
- Pentru a comercializa și vinde investiții profesional, o persoană trebuie să obțină o licență de valori mobiliare.
- Ce licență aveți nevoie este determinată de ce tipuri de produse doriți să vindeți, cum doriți să fiți compensați și ce fel de servicii doriți să puteți furniza.
- Licența seria 7, cunoscută și sub numele de licență generală pentru reprezentantul valorilor mobiliare (GS), are cea mai largă acoperire, permițând deținătorilor să vândă aproape toate tipurile de valori mobiliare.
- Alte licențe deținute în mod obișnuit administrate de FINRA includ seria 6 și seria 3.
- Asociația nord-americană a administratorilor de valori mobiliare (NASAA) supraveghează acordarea licențelor pentru seria 63, seria 65 și seria 66.
Defalcarea licențelor FINRA
Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) supraveghează toate titlurile de procedurile și cerințele de licențiere. Această organizație de autoreglementare administrează multe dintre examenele care trebuie promovate pentru a deveni un profesionist financiar autorizat. De asemenea, îndeplinește toate funcțiile disciplinare și de evidență relevante.
FINRA oferă mai multe tipuri diferite de licențe necesare atât de reprezentanți, cât și de supraveghetori. Fiecare licență corespunde unui anumit tip de afacere sau investiție. Deși există mai multe licențe orientate către anumite tipuri de valori mobiliare, există trei licențe generale pe care majoritatea reprezentanților și consilierilor le obțin de obicei:
Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) supraveghează toate procedurile și cerințele de licențiere a valorilor mobiliare și administrează, de asemenea, multe dintre examenele necesare pentru obținerea licențelor.
Seria 6
Seria 6 Licența este cunoscută sub numele de licență limitată devalori mobiliare de investiții. Permite deținătorilor săi să vândă produse de investiții „ambalate” , cum ar fi fonduri mutuale, anuități variabile și trusturi de investiții unitare (UIT). Examenul Seria 6 are o durată de 135 de minute și acoperă informații de bază cu privire la investițiile pachete, reglementările privind valorile mobiliare și etica.
Această licență este necesară și agenților de asigurări care vând produse variabile de orice fel, deoarece valorile mobiliare constituie investițiile subiacente în cadrul acestor produse. Directorii care supraveghează reprezentanții care dețin o licență din seria 6 trebuie să obțină licența din seria 26 pe lângă faptul că au obținut deja seria 6.
Seria 7
Seria 7 Licența este cunoscută sub numele de licență reprezentativă generală valori mobiliare (GS). Autorizează licențiații să vândă practic orice tip de garanție individuală. Aceasta include stocuri comune și preferențiale ;apela și a pus opțiuni ;obligațiuni și alte asigurare de viață pentru a vinde). Singurele tipuri majore de valori mobiliare sau investiții pe care deținătorii de licențe din seria 7 nu sunt autorizați să le vândă sunt mărfuri futures, imobiliare și asigurări de viață.
Examenul din seria 7 este de departe cel mai lung și mai dificil dintre toate examenele de valori mobiliare. Durează 225 de minute și acoperă toate aspectele cotațiilor și tranzacționării acțiunilor și obligațiunilor; opțiuni put și call; împrăștiere și straddles; etică; marjă și alte cerințe pentru deținătorul de cont; și alte reglementări pertinente.
Cei care dețin această licență sunt listați oficial ca „reprezentanți înregistrați” de către FINRA, dar sunt denumiți, în general, brokeri. Mulți agenți de asigurări și alte tipuri de planificatori și consilieri financiari dețin, de asemenea, licența Seria 7 pentru a facilita anumite tipuri de tranzacții inerente afacerilor lor. Directorii reprezentanților generali trebuie să obțină, de asemenea, licența seria 24.
Seria 3
Seria 3 Licența autorizează reprezentanții să vândă contracte futures de mărfuri, care sunt în general considerate cele mai riscante investiții tranzacționate public disponibile. Reprezentanții care dețin licența Seria 3 tind să se specializeze în mărfuri și de multe ori fac puține sau deloc alte activități de orice tip.
Examenul Seria 3 durează aproximativ 150 de minute și acoperă toate formele de tranzacții cu mărfuri, opțiuni, acoperire, cerințe de marjă și alte reglementări. O ramură a acestei licențe este licența Seria 31, care permite reprezentanților să vândă contracte futures gestionate (grupuri de contracte futures de mărfuri similare fondurilor mutuale).
Defalcarea licențelor NASAA
Nu toate licențele de valori mobiliare sunt administrate de FINRA. A Valorilor Mobiliare Administratorii Asociației Nord – Americane (NASAA) supraveghează cerințele de licențiere a trei licențe cheie:
Seria 63
Seria 63 Licența, cunoscută sub numele de Uniform licența agent devalori mobiliare, este solicitat de fiecare stat și autorizează licențiații să Transact afaceri în interiorul statului. Toți titularii de licențe din seria 6 și din seria 7 trebuie să dețină și această licență. Prevederile din Legea uniformă a valorilor mobiliare sunt testate la examenul de 75 de minute.
În timp ce acest test este mult mai scurt și acoperă mai puține materiale decât examenele FINRA, este cunoscut pentru faptul că pune întrebări „truc” care obligă candidatul să cunoască definitiv diferența dintre tranzacțiile și situațiile permise și care sunt impuse de reguli. Acest test conține, de asemenea, câteva întrebări experimentale pe care NASAA le folosește pentru a evalua relevanța viitoare.
Seria 65
Seria 65 Licența este impusă de cineva care intenționează să furnizeze orice fel de sfat sau serviciu financiar pe o bază non-comision. Planificatorii financiari și consilierii care oferă consiliere de investiții pentru o taxă orară se încadrează în această categorie, la fel ca agenții de bursă sau alți reprezentanți înregistrați care se ocupă de conturi cu bani gestionați.
Examenul pentru această licență este un examen de 180 de minute care acoperă regulile și reglementările referitoare la consilierii de investiții înregistrați, precum și diverse vehicule și discipline de investiții, economie, etică și analiză. O mare parte din material este acoperit și la examenul din seria 7, deoarece mulți dintre consilierii care participă la acest examen nu sunt și nu pot deveni niciodată licențați în seria 7 și, prin urmare, au nevoie de expunere la materialul de investiții acoperit în acesta.
Seria 66
Acest Seria 66 este cel mai nou examen oferit de NASAA.În esență, combină examenele Seria 63 și 65 într-un examen de 150 de minute. Acest test nu conține materiale de investiții, deoarece licența Seria 66 este disponibilă doar pentru candidații care sunt deja licențiați Seria 7.
Realizarea notei
Majoritatea examenelor de valori mobiliare administrate atât de FINRA, cât și de NASAA au un scor de trecere de 70%, cu excepția Seriei 7, 63 și 65, care au scoruri de trecere de 72%, și Seria 66, care are un scor de trecere de 73%. Toate testele sunt prezentate acum prin computer la site-urile de testare autorizate.
Sponsorizare broker-dealer vs. Cerințe RIA
După ce s-au făcut toate testele relevante ale valorilor mobiliare și s-a obținut nota de trecere, licențiații trebuie să își înregistreze licențele de valori mobiliare la un broker-dealer autorizat, care își va deține licențele și își va supraveghea afacerea (în schimbul unei părți din venitul din comision). În general, cei care intenționează să se prezinte publicului ca consilieri de investiții înregistrați (RIA) trebuie să se înregistreze la statul în care își desfășoară activitatea, dacă activele lor administrate sunt mai mici de 25 de milioane de dolari. Locația biroului principal al RIA, precum și numărul de active administrate, determină dacă RIA trebuie să se înregistreze la SEC. Consilierii de investiții înregistrați nu trebuie să se asocieze cu un broker-dealer.
Întrebări frecvente despre licența valorilor mobiliare
Ce sunt licențele pentru valori mobiliare?
Licențele de valori mobiliare sunt necesare pentru oricine dorește să comercializeze și să vândă investiții. Tipul specific de licență depinde de tipul de investiții pe care persoana dorește să îl vândă, de modul în care se așteaptă să fie plătit și de ce nivel de serviciu dorește să poată oferi clienților săi.
Cum obțineți o licență de valori mobiliare?
Pentru a obține o licență, o persoană trebuie să treacă mai întâi examenul Securities Industry Essentials (SIE) prin FINRA. Apoi, trebuie să fiți sponsorizat de o companie care este membru al FINRA. Unele companii vor plăti pentru un curs de studiu și taxele pentru susținerea examenului. Apoi, trebuie să vă înregistrați, să studiați și să treceți un examen de licență FINRA.
Ce este o licență de valori mobiliare seria 7?
Licența de serie 7 sau licența reprezentantului general al valorilor mobiliare (GS) permite deținătorului să vândă aproape toate valorile mobiliare individuale, inclusiv acțiuni comune și preferențiale, opțiuni de tip call and put, obligațiuni și alte venituri fixe. Excluse din listă: materii prime futures, imobiliare și asigurări de viață.
Ce costă obținerea unei licențe de valori mobiliare?
Costul examenului SIE este de 60 USD. Pentru a obține orice licență de valori mobiliare, o persoană trebuie să treacă SIE. Examenul Seria 6 costă 40 USD;seria 7 costă 245 USD;Seria 63 costă 135 USD;Seria 65 costă 175 USD;iar seria 66 costă 165 USD. Există, de asemenea, alte taxe asociate obținerii unei licențe, cum ar fi costul unui curs de studiu pentru pregătirea examenului.
Ce locuri de muncă puteți obține cu o licență de valori mobiliare?
O licență de valori mobiliare vă permite să comercializați și să vindeți investiții. În funcție de licența deținută, este posibil să aveți un loc de muncă ca reprezentant înregistrat sau consilier de investiții.
Linia de fund
Majoritatea companiilor financiare și de investiții care angajează sau formează noi consilieri vor avea un program de licențiere obligatoriu inclus în pachetul de instruire. În majoritatea cazurilor, compania va mandata licențele care trebuie obținute pentru a vinde produsele și serviciile companiei. Cei care decid să se angajeze singuri trebuie să îndeplinească cerințele de licențiere ale profesiei alese; singura libertate reală de alegere vine în care se alege profesia.